ОСНОВЫ ФИНАНСОВ
 
БАЛАНС
Баланс - это финансовый отчет, отражающий состояние средств, обязательств и капитала на определенный момент времени в денежном выражении.
Баланс состоит из двух частей - актива и пассива.
1

Активы предприятия
Ресурсы, которые должны принести предприятию выгоды в будущем. Активы предприятия должны принадлежать ему (а не быть, например, арендованными) и должны быть ранее приобретенными (а не находящимися в стадии приобретения)
2

Обязательства предприятия
Источники приобретения активов, заимствованные на время у других лиц (не владельцев предприятия)
3

Собственный капитал предприятия
Остаток активов после вычета из них суммы всех обязательств. Иногда собственный капитал называют чистыми (т.е. освобожденными от долгов) активами. Собственный капитал складывается из инвестиций владельцев предприятия и величины прибыли, получаемой в результате хозяйственной деятельности и оставленной (реинвестированной) предприятию
Баланс может строиться по двум признакам - по степени увеличения или уменьшения ликвидности активов. В странах СНГ используется первый признак, в западной практике - чаще второй.
Ликвидность (от лат. liquidus — жидкий, перетекающий) — экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.Чем легче и быстрее можно обменять актив с учётом его полной стоимости, тем более ликвидным он является.
Стоимость внеоборотных активов увеличивается на сумму процентов за пользование кредитом для приобретения оборудования и уменьшается в результате начисления амортизации либо выбытия активов (продажи, списания, безвозмездной передачи, уценки).
Для характеристики материальных активов принимают во внимание следующие три признака:
- цель приобретения – использование в нормальном процессе функционирования компании, а не для последующей перепродажи,
- длительность срока использования, которая составляет период времени более одного года с распределением их стоимости (исчислением износа) в течение этого периода,
- наличие материальной (физической) формы в отличие от нематериальных активов.
Наиболее существенной проблемой учета материальных активов является порядок отнесения стоимости актива на себестоимость готовой продукции. Для решения этой проблемы необходимо рассмотреть следующие вопросы:
- определение первоначальной стоимости актива,
- определение метода начисления амортизации,
- отражение расходов, связанных с содержанием основных средств (ремонт, поддержание в рабочем состоянии, модернизация),
- отражение выбытия основных средств из числа активов предприятия
СВЯЗЬ НАЧИСЛЕНИЯ АМОРТИЗАЦИИ И ВЫБЫТИЯ АКТИВОВ С ОПУ, ДЕНЕЖНЫМ ПОТОКОМ
В состав основных средств, учитываемых на счете 01 "Основные средства", включаются:
1

Основные средства, принадлежащие организации на праве собственности, хозяйственного ведения, оперативного управления и находящиеся в эксплуатации, запасе, на консервации;
2


Основные средства, полученные:
- в доверительное управление;
- в финансовую аренду (лизинг) в случае, когда предмет лизинга находится на балансе лизингополучателя
Начиная с 01.01.2013 у организаций, для которых сдача имущества в аренду является текущей деятельностью, на счете 01 "Основные средства" учитываются и долгосрочные активы, предоставляемые во временное пользование (временное владение и пользование) по договорам аренды
Основные средства оцениваются в бухгалтерском учете по первоначальной или переоцененной стоимости.
Стоимость, по которой основные средства принимаются к бухгалтерскому учету по счету 01 "Основные средства", является первоначальной. В результате переоценок, производимых в соответствии с законодательством Республики Беларусь, стоимость основных средств изменяется. Стоимость основного средства после его переоценки является переоцененной.
Начисление амортизации и обесценение основных средств отражаются на счете 02 "Амортизация основных средств". При этом подчеркнем, что имеются особенности начисления амортизации по объектам основных средств в условиях аренды (лизинга).
Заметим также, что при проведении переоценки основных средств на 1 января 2014 г. сумма амортизации, накопленная на счете 02 "Амортизация основных средств", изменится (она может быть увеличена либо уменьшена). На основании решения руководителя организация вправе отражать в бухгалтерском учете на конец отчетного периода сумму обесценения основного средства.
Нематериальными активами для целей бухгалтерского учета являются активы, не имеющие материально-вещественной формы и удовлетворяющие требованиям п. 4 Инструкции по бухгалтерскому учету нематериальных активов, К нематериальным активам относятся следующие имущественные права организации:
1

В отношении объектов интеллектуальной собственности:
- объектов авторского права, включая литературные, драматические, музыкально-драматические, музыкальные, аудиовизуальные, фотографические и иные произведения, компьютерные программы, базы данных или их экземпляры, приобретенные по лицензионным (авторским) договорам или иным основаниям, предусмотренным законодательством, иные объекты авторского права;
- объектов смежных прав, включая исполнения, фонограммы, передачи организаций эфирного и кабельного вещания, иные объекты смежных прав;
- объектов права промышленной собственности, включая изобретения, полезные модели, промышленные образцы, селекционные достижения, топологии интегральных микросхем, товарные знаки и знаки обслуживания, полученные при совершении сделки по приобретению предприятия как имущественного комплекса, секреты производства (ноу-хау), иные объекты права промышленной собственности;
- иных объектов интеллектуальной собственности;
2

Вытекающие из лицензионных (авторских) договоров, договоров комплексной предпринимательской лицензии (франчайзинга) и иных договоров в соответствии с законодательством
3

В отношении иных объектов
Организация вправе на конец отчетного периода переоценивать нематериальные активы по текущей рыночной стоимости в случае возможности достоверного ее определения исключительно по данным активного рынка данных нематериальных активов

Гудвилл возникает в момент покупки и появляется только в балансе покупателя как разница между покупной ценой (стоимостью предприятия в целом) и суммой его отдельных активов за вычетом обязательств.
Инвестиционная недвижимость - это земельные участки, здания, сооружения, изолированные помещения, машино-места, находящиеся в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении организации, которые сданы другим лицам в аренду (за исключением финансовой аренды (лизинга), проката) (п. 2 Инструкции по учету ИН).
В состав предметов финансовой аренды (лизинга), учитываемых на счете 03 "Доходные вложения в материальные активы", включается имущество, имеющее материально-вещественную форму и предоставляемое организацией во временное пользование (временное владение и пользование) по договорам финансовой аренды (лизинга) (п. 8 Инструкции N 50). Заметим, что перечень возможных предметов финансовой аренды (лизинга) определен ст. 637 ГК.
В составе прочих доходных вложений в материальные активы отражается имущество, имеющее материально-вещественную форму, предоставляемое организацией во временное пользование (временное владение и пользование) по договорам аренды (за исключением инвестиционной недвижимости и предметов финансовой аренды (лизинга)), если деятельность по сдаче данного имущества в аренду относится к инвестиционной деятельности согласно учетной политике организации (ч. 1 п. 8 Инструкции N 50).

"Вложения в долгосрочные активы" (строка 140):
- стоимость оборудования к установке и строительных материалов, учитываемых на счете
- суммы вложений в долгосрочные активы
На счете 07 "Оборудование к установке и строительные материалы" заказчиками, застройщиками учитывается оборудование, требующее монтажа и предназначенное для установки в возводимых или реконструируемых объектах, а также строительные материалы, необходимые для реконструкции.
В состав вложений в долгосрочные активы учитываются вложения в объекты, которые впоследствии будут приняты к бухгалтерскому учету в качестве:
- основных средств;
- нематериальных активов;
- инвестиционной недвижимости;
- предметов финансовой аренды (лизинга);
- иных долгосрочных активов, в том числе о затратах по формированию основного стада продуктивного и рабочего скота (кроме птицы живой, зверей пушных, кроликов, пчелосемей, служебных собак, подопытных животных, которые учитываются как запасы).

На указанном счете отражаются фактические затраты, включаемые в первоначальную стоимость основных средств, нематериальных активов и других соответствующих активов.Сальдо по счету 08 "Вложения в долгосрочные активы" отражает величину вложений организации в незавершенное строительство, незаконченные операции по приобретению или созданию основных средств, инвестиционной недвижимости, предметов финансовой аренды (лизинга), нематериальных активов, по формированию основного стада.
В состав долгосрочных финансовых вложений включаются:
1) вложения в ценные бумаги других организаций, облигации государственных и местных займов, когда установленный срок их погашения превышает 12 месяцев. Если же срок погашения ценных бумаг не установлен, то они отражаются в составе долгосрочных финансовых вложений в случае, если по ним организация намеревается получать доходы более 12 месяцев. Заметим, что к ценным бумагам относятся акции, облигации, векселя, депозитные сертификаты и др.;
2) предоставленные другим организациям займы (на срок более 12 месяцев);
3) вложения в уставные фонды других организаций;
4) вклады участника договора о совместной деятельности (организации-товарища) в общее имущество простого товарищества .
Отложенный налоговый актив - это актив, равный сумме налога на прибыль, уплаченного в текущем отчетном периоде, но относящегося к учетной прибыли будущих отчетных периодов в связи с образованием в текущем отчетном периоде вычитаемых временных разниц.
В составе прочих долгосрочных активов отражаются, в частности, суммы расходов будущих периодов, учтенные на счете 97 "Расходы будущих периодов" и подлежащие отнесению на расходы отчетного периода более чем через 12 месяцев после отчетной даты:
- суммы курсовых разниц, включаемые в расходы будущих периодов на основании постановления Совета Министров Республики Беларусь от 03.06.2011 N 704
- расходы, производимые до начала строительных работ по объекту строительства (п. 10, 72 Инструкции N 10);
- отдельные расходы лизингополучателя в соответствии с гл. 3 Инструкции N 75;
- иные расходы, произведенные в отчетном периоде, но относящиеся к будущим периодам.
В статье “дебиторская задолженность” может появляться строка “поправка на безнадежные долги”. Эта строка отражает ту часть дебиторской задолженности, которая не может быть выплачена должником по причине потери его платежеспособности. Эта сумма в последствии “списывается на затраты” в соответствии с принятыми в стране правилами.

Сумма дебиторской задолженности отражает, как правило, два фактора:
- уровень деловой активности предприятия – чем больше объемы продаж, тем обычно больше объем дебиторской задолженности,
- отношение предприятия к своим клиентам – чем больше предприятие “любит” своих клиентов, т.е. чем большую отсрочку платежа оно им предоставляет, желая сохранить клиентов и привлечь новых, тем больше объем дебиторской задолженности.
Постоянно возрастающий объем дебиторской задолженности свидетельствует о росте объемов реализации либо увеличении периода оборачиваемости (медленнее платят)
Для торговых фирм ТМС – это товарные запасы; в производственных предприятиях существуют три основные статьи ТМС:
- запасы сырья и материалов,
- запасы незавершенного производства,
- запасы готовой продукции.

Проблема оценки запасов возникает вследствие того, что цена на одни и те же материалы, используемые предприятием, изменяется в течение года. Эта проблема решается с помощью одного из четырех методов:
- метод специфической идентификации,
- метод средней себестоимости,
- метод FIFO (First-in – First-out) и
- метод LIFO (Last-in – First-out).
Собственный капитал компании подразделяется в балансе на несколько составляющих:
- капитал, вложенный акционерами в виде обыкновенных акций,
- добавочный капитал, полученный сверх номинала акций, или эмиссионный доход,
- накопленная нераспределенная прибыль,
- резервы, представляющие собой часть капитала, предназначенную для специальных целей,
- добавочный капитал от переоценки основных средств и товарных запасов.

Нераспределенная прибыль представляет вторую часть собственного капитала предприятия. По своему происхождению, это - чистая прибыль, не распределенная между акционерами, а реинвестированная в предприятие. Статья баланса “нераспределенная прибыль” на конец периода вычисляется с помощью данных, содержащихся в отчете о прибыли и значения нераспределенной прибыли на начало периода.
Кредиторская задолженность (счета к оплате) представляют собой задолженности предприятия за товары, работы, услуги, полученные в результате приобретения по открытому счету.
По-хорошему, это дополнительные оборотные средства для компании, поэтому с увеличением оборотов, компания должна увеличивать и кредиторку, договариваясь с поставщиками о больших отсрочках.
Кредиторская задолженность по заработной плате, налогам и т.д. – она не долгая, просто период выплаты и возникновения обязательств – разнесен во времени.
ОПУ - Отчет о прибыли (отчет о прибылях и убытках) не имеет четкой регламентации в международных стандартах бухгалтерского учета. Тем не менее, они определяют информацию, которая должна быть отражена в этом отчете.
В отчете о прибыли должна содержаться информация о выручке от реализации, результатах операционной, финансовой и инвестиционной деятельности. Кроме того, в отчете о прибыли должна содержаться информация о доходах и расходах, классифицированных определенным образом, и, как окончательный результат, величина чистой прибыли (убытка) за период.
Разная структура себестоимости в зависимости от вида компании, но в любом случае, в этой строке должны отражать только расходы напрямую связанные с производством/продажей.

Операционные расходы обычно делятся на две группы: расходы, связанные с реализацией товара, и общие и административные издержки.

Другие прибыли и убытки представляют собой результат неосновной деятельности предприятия. В Беларуси туда может попадать доходы от продажи сырья в рамках производственного предприятия.
ОДДС - Отчет о движении денежных средств, как правило, состоит из трех частей, характеризующих денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Основной целью отчета о движении денежных средств является обеспечение стейкхолдеров информацией о поступлении и выплате денежных средств предприятия за отчетный период. Эта информация должна помочь дать ответы на следующие вопросы:
- получает ли фирма достаточно средств для покупки основных и оборотных активов с целью дальнейшего роста;
- требуется ли дополнительное финансирование из внешних источников для обеспечения необходимого роста предприятия,
- располагает ли фирма достаточными свободными денежными средствами для их использования на погашение долга или вложений в производство новой продукции;
- осуществляло ли предприятие эмиссию ценных бумаг и, если да, на какие цели использовались полученные средства.
В разделе “операционная деятельность” отражаются денежные средства от операций, которые сформировали чистую прибыль за счет операционной деятельности.

Типичные входные денежные потоки генерируются следующими операциями:
- продажей товаров и предоставлением услуг,
- получением процентных платежей от других организаций,
- получением дивидендов по акциям других компаний,
Кроме того, денежные средства могут поступать от других операций, например, за счет сдачи помещений или оборудования в аренду.
Раздел “инвестиционная деятельность” отражает денежные потоки от операций, связанных с основными средствами предприятия, которые трактуются как долгосрочные инвестиции предприятия.

Типичные входные потоки получаются вследствие следующих операций:
- продажа основных средств,
- продажа ценных бумаг,
- получение денег по займам, предоставленным другим компаниям.
Раздел “финансовой деятельности” отражает получение и расходование денежных средств от операций по привлечению денег от инвесторов и кредиторов, т.е. операций, связанных с долгосрочными обязательствами и собственным капиталом.

Типичные входные потоки состоят из:
- получения денег от кредиторов (не включаются счета к получению),
- продажи акций.

Типичные выходные потоки связаны с
- погашением долгосрочных векселей, облигаций, закладных обязательств,
- выкупом акций у акционеров,
- выплатой денежных дивидендов.
Денежный поток и наличие денежных средств у Компании не равно прибыли компании!!! При нормальной чистой прибыли денежный поток компании вполне может быть отрицательным из-за ухудшения отношений с поставщиками, увеличения дебиторки, снижение задолженности по налогам, ЗП и т.д.
Цель составления отчета о движении денег состоит в анализе основных направлений притока денег и путей их оттока из предприятия.
ДДС можно составить самостоятельно из баланса, ОПУ + некоторая дополнительная информация по амортизации, оценке стоимости ос и др.

Существуют два метода составления отчета о движении денег:
1. Прямой метод – последовательно рассчитываются основные поступления и основные выплаты от операционной деятельности, разница между которыми составляет чистый приток или чистый отток денег за счет операционной деятельности.
2. Косвенный метод – за начальную точку отсчета берется чистая прибыль, которая в последующем корректируется на суммы, которые входят в расчет чистой прибыли, но не входят в расчет денежных средств.
В международной финансовой отчетности используются два базиса анализа результативности (эффективности) деятельности предприятия:
- базис начислений,
- денежный базис.


И тот, и другой базис оценивает результативность, сопоставляя входные ресурсы с выходными: разница между входными и выходными ресурсами есть конечный эффект деятельности компании.


В рамках базиса начислений входной ресурс представляет собой начисленная выручка, которая обычно записывается первой строкой отчета о прибыли, а в качестве выходного ресурса используется совокупность всех начисленных издержек. Разница между выручкой и затратами называется прибылью, которая по существу есть только обещание получить деньги.

В рамках денежного базиса входным ресурсом является приток денег, а выходным – денежный отток. Результативность деятельности компании измеряется их разностью, которая называется чистым денежным потоком. Отличие этого формата анализа состоит в том, что и входной, и выходной ресурсы фиксируется только при условии, что они ОПЛАЧЕНЫ.
Отчет о прибыли составляется в рамках базиса начислений, а отчет о движении денежных потоков – в рамках денежного базиса.

Процедура составления отчета о движении денег, по существу, представляет собой преобразование данных о результативности компании из базиса начислений в оценку результативности в денежном базисе. Сравнение этих оценок позволяет сделать вывод о способности компании генерировать денежные средства, что является одним из главных факторов успеха любого бизнеса!!!
ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ И ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.
+смотрится соотношение (логическое, а не цифровое) между частями баланса (активы/пассивы). В рамках горизонтального анализа ОПУ можно обращать внимание на операционный рычаг: выручка выросла в 2 раза, а прибыль в это время только в 1,5 или наоборот в 4
Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибыли в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.
Здесь большая роль вида деятельности предприятия, который и формирует какие-то базовые параметры соотношений статей в балансе. Вообще надо искать бенч в дополнение к балансу компании, чтобы иметь возможность более предметно делать выводы об эффективности/ неэффективности существующей структуры.


Частично и горизонтальный, и, особенно, вертикальный анализ пересекаются с расчетом коэффициентов и выводами, которые будут сделаны на их основании, НО оба эти анализа закладывают базу для лучшего понимания компании и происходящих с ней событий, позволяют увидеть картину целиком.
Возможность, заметить наиболее проблемные (странные) места, места, где возникло больше всего вопросов, сгенерировать первоначальные гипотезы… И соответственно, при анализе дальнейшем, в первую очередь, обратить внимание на эти места и проверить эти гипотезы, опять же по принципу 20/80
Финансовые коэффициенты
Сами по себе финансовые коэффициенты помогают менеджменту компании сфокусировать внимание на слабых и сильных сторонах деятельности компании и правильно поставить вопросы, но очень редко дают на них ответы.

Важно понимать, что финансовый анализ не оканчивается расчетом финансовых показателей, а только начинается, когда исследователь произвел полный их расчет.
Коэффициенты, прежде всего, дают возможность увидеть изменения в финансовом положении или результатах производственной деятельности и помогает определить тенденции и структуру таких изменений, что, в свою очередь, может указать руководству компании на угрозы и возможности, которые присущи предприятию (операционный рычаг).
Фин состояние предприятия не может быть выражено каким-либо одним показателем, оно характеризуется рядом показателей, каждый из которых отражает лишь конкретную сторону фин. деятельности, и цельное суждение об этом можно получить лишь оценивая всю совокупность частных показателей. Важно усвоить, что нет и не может быть такого показателя хозяйственной деятельности, который годился бы на все случаи жизни.
Финансовый анализ должен быть направлен на будущее. Никогда нельзя забывать, что решения, принятые на основе проведенного финансового анализа, могут воздействовать только на будущие результаты деятельности: прошлое миновало.

Используется стандартный принцип ТОП-ДАУН. От выручки к чистой прибыли.
Did you like this article?
СЛЕДУЮЩИЕ МАТЕРИАЛЫ